martes, 1 de mayo de 2012
REFERENCIAS QUE NOS AYUDARAN AMPLIAR EL TEMA "DERECHO FINANCIERO EN COLOMBIA"
http : www.corfinsura.com/español/formación/dl/invfcar-autoridades.pdf
Banco de la República en el ojo del huracán”
Por: Alejandro Jaurequi Gómez http :
www.gestiopolis.com/canales/economia/artículos/No2/BancodelaRepublica
Autor Anónimo
http : www.gestiopolis.com/canales/finanzas/artículos/sistemafinancierocolombiano
Banco de la república “ Introducción al
análisis económico, el caso colombiano” . Banco de la República. Bogotá págs.
326-334
Banco de la República “ La
economía colombiana “ Banco de la República. Bogotá pág. 178
“ Sistema Financiero Colombiano” Por :
Verónica García http :
www.lafacu.com/apuntes/economia/sistema_financiera_colombia/default.htm
Gilberto Arango Londoño “ Estructura económica
colombiana “ 8ava Edición . Mc Graw Hill. Bogotá págs. 334-345
Marta Isabel Escobar, Marta Isabel Guañarita,
Jaime Ramos, Gladys Valderrama “ Vocabulario financiero” IX semestre. USACA.
2001
Términos usados en el sistema financiero colombiano
Términos usados en el sistema
financiero colombiano
CDT : Certificado de Depósito a
Término. Consiste en dinero que los clientes depositan en las instituciones
financieras a términos fijos, después de los cuales la entidad bancaria hace
devolución de la cuantía original más el interés que se le haya aplicado. Entre
mayor tiempo sea el término del depósito mayores intereses recibirá el cliente.
La razón de los intereses que recibe el cliente es que ese dinero ha sido
puesto a circular mediante el otorgamiento de créditos, los cuales tienen tasas
de interés mucho más altas que las que recibe el cliente.
DTF: Es el promedio de los
intereses de los CDT. Se calcula semanalmente, pero a la vez existen
proyecciones para 3, 6 y 12 meses. Con base en el DTF se otorgan gran cantidad
de los créditos que la banca facilita.
Tasa de interés que se determina
con base en la encuesta semanal de captación del CDT, es realizada por la
superintendencia bancaria, de todos los plazos, de Bancos, corporaciones,
compañías de financiamiento comercial. Corresponde a la semana de aplicación
mas no a aquella en la que se realiza la encuesta.( Marta Isabel Escobar, Marta
Isabel Guañarita, Jaime Ramos, Gladys Valderrama “ Vocabulario financiero” IX
semestre. USACA. 2001 )
IPC : Indice de Precios al
Consumidor. Es medido por el DANE, consiste en la variación del precio de la
canasta familiar colombiana. Es calculado mensualmente, pero se tienen también
en cuenta los acumulados de los doce últimos meses o los del año anterior. El
IPC es el principal instrumento para la cuantificación de la inflación, ya que
mide los cambios de los precios de un conjunto representativo de los bienes y
servicios consumidos por la mayoría de la población.
UVR : Unidad de Valor Real. Es la
unidad de medida que remplazó a la UPAC, aunque mantiene su filosofía su
cálculo sufrió algunas variaciones respecto al del UPAC. Es la unidad encargada
de mantener constantes los depósitos de los ahorradores, sin que estos se vean
afectados por efectos de la inflación, al igual que el crédito que prestan las
instituciones financieras.
TCC: Tasa promedio de captación
de CDT únicamente de las Corporaciones Financieras. ( Marta Isabel Escobar,
Marta Isabel Guañarita, Jaime Ramos, Gladys Valderrama “ Vocabulario financiero”
IX semestre . USACA . 2001 )
ALGUNAS CONCLUSIONES DEL DERECHO FINANCIERO
ALGUNAS CONCLUSIONES DEL DERECHO FINANCIERO
La creación de una banca central en Colombia
estuvo retardada debido a las presiones ejercidas por algunos de los más
poderosos banqueros de hace un siglo, además en esos momentos el país exigía
acciones inmediatas en otros campos debido a que pasábamos por tiempos de
guerras civiles.
La consecuencia de la tardía aparición del banco central
conllevó a diversas crisis, a la emisión de moneda por parte del sector privado
durante un período largo y la desorganización total en materia monetaria y
económica. La banca comercial privada tuvo gran poder en el siglo XIX, tanto
que fue capaz de retar las decisiones del gobierno y hacer valer su posición.
Después de la aparición del Banco
de la República en 1923 se inicia la organización monetaria nacional y se
empiezan a especializar las entidades financieras. Uno de los problemas del
banco ha sido que al intentar mantener estable la moneda ha optado por elevar
las tasas de interés, lo cual genera recesiones económicas generales.
El sistema financiero colombiano
ha estado ligado y siempre lo va ha estar a la economía del país. Será el fiel
reflejo de la situación económica del país.
REFORMAS Y CRISIS DEL SISTEMA FINANCIERO
REFORMAS Y CRISIS DEL SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero colombiano
no ha estado exento de crisis, por el contrario se ha visto inmiscuido en variadas,
de las cuales ha salido avante debido a las reformas que se le han aplicado.
1887 . La crisis que sobrevino
después de la muerte de Rafael Nuñez. Este prometió no emitir mas de doce
millones de pesos, pero sus sucesores emitieron hasta diez mil millones de
pesos para financiar las constantes guerras que vivía el país.
1909. La crisis del Banco Central
de Colombia, el cual es liquidado debido que su principal promotor fue el
general Reyes.
1922 . Fue la crisis que se dio
después de la I Guerra Mundial. En esta época se evidenció una escasez de medio
circulante y la necesidad de dar solidez a la moneda y al crédito.
1930. Presentada a raíz de la
gran recesión de los Estados Unidos de América, la cual afectó a gran parte del
mundo. Los bancos presentaron una aguda crisis de liquidez, se detuvo el
crédito externo para bancos, aumentó la cartera vencida, disminuyó el valor de
los activos.
1982. Después del auge de la
economía debido a los grandes recursos que entraban por concepto del café se
llegó a un estancamiento en el 82. Diversas entidades financieras entraron en
procesos de franca iliquidez. Se devaluó el peso en más del 50 %, y al haber
grandes cantidades de créditos en dólares, los dueños de estos fueron a la
quiebra. La Superintendencia Bancaria tomó posesión de varias entidades.
Después, en 1985 se creó el Fogafin ( Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras ) y este adquirió la totalidad de las acciones de las entidades
intervenidas por un valor simbólico.
1998. La causa de la crisis fue
la subida de las tasas de interés reales con respecto a la inflación. Se trató
de mantener todo dentro de la tasa cambiaria dando liquidez y elevando las
tasas de interés que se tenían.
REFORMAS
Aparte de las reformas que ha
sufrido el Banco de la República, las cuales han sido claves para el desarrollo
de la economía nacional, se han presentado reformas al sistema financiero. Las
más representativas son.
1930. Se adoptó un sistema de
banca especializada, donde sobresalían tres tipos de entidades, la banca
comercial; banca agraria e industrial; y la banca hipotecaria.
1972. Se desarrollan las CAV para
favorecer el crédito para proyectos masivos de construcción. A su vez se da
inicio con el programa del UPAC, para que el dinero de los ahorradores y los
créditos se mantuvieran constantes.
1979. En este año se crean las
compañías de financiamiento comercial.
1990-1993. Ley 45 del 90, ley 35
del 93. Se generan reformas financieras tendientes a garantizar la estabilidad
del sector. Esto debido a las incertidumbres vividas en los 80´s.
1999. Ley 510 de 1999, por medio
de la cual se modifica el estatuto orgánico del sector financiero. El gobierno
pretende garantizar la estabilidad y normal funcionamiento del sistema en su
conjunto.
¿CUALES SON LAS ENTIDADES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO?
¿CUALES SON LAS ENTIDADES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO?
CORPORACIONES FINANCIERAS
Las corporaciones
financieras aparecieron por primera vez en Colombia en 1957 como resultado de
un esfuerzo combinado entre la ANDI (Asociación Nacional de Industriales) y la
Asociación Bancaria, para lograr el establecimiento de instituciones
crediticias que pudieran canalizar recursos internos y externos hacia la
financiación del sector industrial, con operaciones a largo plazo y además
sirviera para promover, crear, transformar y organizar empresas.
El decreto 336 de 1957 autorizó
la creación de sociedades denominadas corporaciones financieras y definió su
objeto social. El decreto 605 de 1958 reglamentó su funcionamiento y fijó una
serie de limitantes para el otorgamiento del crédito. Posteriormente el
Decreto- Ley 2369 de 1960 reestructuró su radio de acción y más acorde con su
objeto social. En 1980, se expidieron los Decretos 2461 y 3277, que
redefinieron su objetivo y acomodaron a las corporaciones financieras como
verdaderos bancos de inversión. En 1987 se expidió el Decreto 2041, el cual
amplió considerablemente la capacidad de realizar operaciones .
Nuevamente en 1993 con el Decreto
663 actual Estatuto Orgánico del sistema financiero, se amplía su radio de
acción y se define a las corporaciones como establecimientos de crédito cuyo
objetivo fundamental es la movilización de recursos y asignación de capital
para promover la creación, reorganización, fusión, transformación y expansión
de cualquier tipo de empresas, como también participar en su capital y promover
la participación de terceros, otorgarles financiación y ofrecerles servicios
financieros especializados que contribuyan a su desarrollo.
BANCOS
Institución que realiza labores
de intermediación financiera, recibiendo dinero de unos agentes económicos
(depósitos ), para darlo en préstamo a otros agentes económicos ( créditos )
.La ley define las operaciones que puede realizar un banco y prohibe el uso de
esta denominación a otras instituciones o empresas.
COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
La aparición de la compañías de
financiamiento comercial en nuestro medio fue el fruto de la serie de normas
aparecidas en la década del 70 para frenar la proliferación del mercado
extrabancario; surgió entonces esta modalidad de intermediario financiero cuya
función principal consiste en captar ahorro a término y dedicarlo a
financiaciones a corto y mediano plazo para facilitarla comercialización de
bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o
leasing. Deben de estar constituidas como sociedades anónimas y están sometidas
al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria.
COMPAÑÍAS DE SEGUROS
Estas entidades son instituciones
financieras especializadas en asumir riesgos de terceros mediante la expedición
de pólizas de seguros. Son entidades sujetas al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria y deben estar constituidas como sociedades anónimas.
En Colombia existen dos tipo de
compañías de seguros: las generales y las de vida. Las compañías de seguros de
vida se especializan en cubrir, mediante la expedición de pólizas los riesgos
de muerte, en forma individual o colectiva, accidentes personales,
hospitalización y cirugía, etc. Las compañías de seguros generales por su
parte, buscan mediante la expedición de pólizas cubrir los riesgos de robo,
hurto, daños, transporte de mercancías, protección contra incendios,
terremotos, lucrocesante, manejo y cumplimiento y todas aquellas actividades
para las cuales se les haya autorizado a expedir pólizas.
COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL ESPECIALIZADAS EN LEASING
El Leasing o arrendamiento
financiero, es una actividad conocida desde hace muchos años en Colombia y en
varios países del mundo. A través de este producto financiero, los diferentes
sectores económicos pudieron adelantar los procesos de modernización, con la
incorporación de tecnologías y maquinarias fundamentales para elevar los
índices de productividad que garantizarán la mayor competitividad que trajo la
liberación de los mercados. Según las disposiciones vigentes, se entiende por
operación de arrendamiento financiero la entrega a título de arrendamiento de
bienes adquiridos para el efecto, financiando su uso y goce a cambio del pago
de cánones que se recibirán durante un plazo determinado, pactándose para el
arrendatario la facultad de ejercer al final del período una opción de compra.
En consecuencia, el bien deberá de ser propiedad de la compañía arrendadora,
derecho de dominio que conservará hasta tanto el arrendatario ejerza la opción
de compra.
FIDUCIARIAS
Las sociedades fiduciarias son
sociedades de servicios financieros, constituidas como sociedades anónimas,
sujetas a inspección y vigilancia permanente de la Superintendencia Bancaria.
Reciben mandatos de confianza, los cuales desarrollan con el objeto de cumplir
una finalidad específica, siendo, a la vez, asesoras de sus clientes.
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍA
Como una de las decisiones de
política económica más trascendentales de la segunda mitad del siglo XX en
Colombia se considera, por los expertos, la reforma laboral y de la seguridad
social, consignada en la Ley 100 de 1993 y sus posteriores modificaciones. Con
la Ley 100 de 1993, el sistema pensional con el cual se venía trabajando se
liberalizó, dándole participación al sector privado y por ende, desmontando el
monopolio que hasta entonces tenía en este campo el Instituto de Seguros
Sociales ( ISS ). De esta forma, se adoptó el sistema general de pensiones,
integrado por dos regímenes claramente diferenciados en cuanto a su
administración, fundamentos financieros y monto de los beneficios, entre muchos
otros aspectos. Mediante la Resolución 275 de 2001, modificada por las
Resoluciones 598 y 625 de 2001, se estableció que los recursos de los fondos de
pensiones solo pueden destinarse a adquirir valores emitidos por personas
jurídicas que hayan adoptado un código de buen gobierno y hayan adecuado sus
estatutos a las Resoluciones mencionadas. Se exceptuó de esta obligación a la
Nación.
BOLSAS
DE VALORES
Son los clásicos intermediarios
de capitales, pues su objeto básico consiste en poner en contacto oferentes y
demandantes de títulos representativos de valores, mediante la intervención de
personas autorizadas para ello, que hacen las veces de representantes de los
oferentes y demandantes (Comisionistas de Bolsa) y convienen reuniones públicas
( ruedas ) el precio de los títulos, objeto de la transacción .
BANCA COMERCIAL Y PRIVADA
BANCA COMERCIAL
El proceso evolutivo de las casas de cambio
desembocó así en la formación de bancos comerciales, como entidades con la
función básica de prestar los recursos que reciben en custodia, manejando en
estas operaciones dinero oficial en lugar de oro. Así, de depósitos en metales
se pasó a depósitos en dinero oficial, el cual hoy en día en transferible por
medio de cheques. El cheque es una orden de pago, representativa de una deuda
que tiene el banco con el dueño del depósito. ( Banco de la República “ Introducción
al análisis económico, el caso colombiano” Banco de la República. Bogotá
Pag.113.Cursiva del libro)
PRIVADA
En un principio, el capital exigido por la ley
45 de 1923 para la constitución de un banco privado era de $ 300.000, lo cual
asciende hoy en día a $ 8.000.000.000 ajustables anualmente con el Indice de
Precios al Consumidor IPC .
Se estableció que los bancos
podían adquirir obligaciones con el público solo hasta por un monto equivalente
a 10 veces su capital pagado y su reserva legal, protegiendo así al público
evitando que los bancos crecieran exageradamente con base en depósitos que
luego, salvo el encaje, son colocados en créditos. ( Gilberto Arango Londoño “
Estructura económica colombiana “ pág. 335) Esto quiere decir que los bancos
pueden aceptar depósitos de sus clientes solo hasta que en total estos lleguen
a 10 veces su capital pagado y reserva legal, intentando así el gobierno frenar
los crecimientos de estos en base a dinero que no es fijo y puede empezar a
fluir en cualquier momento. También intenta el gobierno que los bancos tengan
suficiente capital con que responder al momento en que se genere cierto pánico
financiero y se generen los retiros masivos de estos. Por este motivo, los
bancos deben aumentar su capital propio periódicamente para poder seguir
captando clientes. Este aumento de capital lo logran mediante la emisión de
acciones.
En un principio los bancos
comerciales en conjunto fueron accionistas y propietarios del 15 % del Banco de
la República, esto debido a que en sus inicios éste debía tener cierto capital
para lograr su capitalización. Pero en la reforma financiera, que se realizó
principalmente en el Banco de la República en 1973 el gobierno adquirió el
grueso de las acciones que estaban en manos de lo banca comercial, quedando
cada entidad bancaria con una ación del banco central, y el gobierno con el
resto, lo cual equivale al 99, 9%.
En la década del 70, en 1972 se
crean las Corporaciones de Ahorro y Vivienda CAV, hoy denominadas Bancos
Hipotecarios, las cuales ampliaron la participación del sector privado en el
mercado financiero. Estas corporaciones fueron creadas para apoyar proyectos
masivos de construcción.
Con la aparición de las CAV´s
surge el UPAC ( Unidad de Poder Adquisitivo Constante ), cuyo objetivo inicial
fue el de promover el ahorro de los colombianos, captando grandes recursos que
eran trasladados al sector de la construcción. De esta manera se buscaba
amparar a las familias y para proteger aquellas personas que por su condición
se encontraban en desventaja frente a otras, pero esto no se cumplió ya que la
mayor preocupación del estado fue la protección de los intereses de las CAV´s.
El UPAC estuvo atado a la inflación, pero luego fue atado al DTF. En septiembre
de 1999, debido a un fallo de la Corte Constitucional, se obliga al gobierno a
atar al UPAC de nuevo a la inflación, con lo cual se da la aparición del UVR (
Unidad de Valor Real ) en remplazo del UPAC. Hoy en día las únicas entidades
con poder para manejar recursos en UVR son los Bancos Hipotecarios. El UVR es
medido de acuerdo al IPC ( Indice de Precios al Consumidor )3 . Los primeros
bancos privados fueron manejados por la clase alta y dirigente de la sociedad
bogotana. Estuvieron el Banco de Bogotá y el Banco Colombia, que fueron de
orden nacional, creados en 1875, y desarrollados por iniciativa de Salvador
Camacho Roldán. Además existían bancos en los estados federales. Casi la
totalidad de los bancos tenían facultad de emisión de billetes.
Semioficial
Estas instituciones son denominadas de fomento
ya que promueven el desarrollo de las diferentes áreas productivas del país,
pero no por esto dejan de competir con la banca privada. Estas instituciones
son el Banco Ganadero, Banco Cafetero ( Bancafé ), Banco Popular y la Caja de
Crédito Agrario, Industrial y Minero, denominada Caja Agraria ( Banco Agrario
).
Caja Agraria : Creada en 1931. Por un tiempo
tuvo la mayor cartera bancaria colombiana debido a que tenía presencia en gran
parte del territorio nacional, pero de a poco ha ido perdiendo terreno. Su
capital pertenece al Gobierno, al Banco de la República, a la Federación
Nacional de Cafeteros, y su junta la preside el ministro de Agricultura. La
Caja tiene además de los servicios financieros que presta, una red de almacenes
para ventas de abonos, semillas, herramientas y elementos agrícolas en general,
a precios que en ocasiones le generan pérdidas pues debe mantener los servicios
de beneficio al sector.
Banco Popular : Creado en 1950. Es de economía
mixta, vinculado al Ministerio de Hacienda. Carece de ánimo de lucro. Fue
fundador y propietario de la Corporación Financiera Popular. En la caída del
general Rojas Pinilla afrontó una gran crisis, de la cual salió avante debido a
que el gobierno decidió reducir el presupuesto nacional en un 10 % para
recapitalizar la institución. Parte sustancial de los depósitos oficiales son
manejados por este banco, lo cual ha permitido que aumente su cartera, y ha
atraído mayor número de clientes.
Banco Ganadero : Creado en 1956, constituye el
punto de apoyo fundamental para el desarrollo de la ganadería. La mayoría de
los ganaderos del país fueron sus socios debido a un acuerdo como sustitución a
los impuestos respectivos. Actualmente su control accionario lo tiene el banco
español Bilbao Vizcaya. Por disposición legal un importante porcentaje de su
cartera debe dedicarse a préstamos para fomento ganadero. Ha recibido préstamos
de entidades financieras internacionales en grandes volúmenes con plazos que
permiten la ejecución de programas para la preparación de terrenos ganaderos,
su mejora, la cría y el levante de ganado.
Bancafé : Creado en 1953 para
servir especialmente a los cafeteros, los cuales venían experimentando un auge
en sus economías. Está vinculado al Ministerio de Agricultura, y pertenece al
Fondo Nacional del Café. Es el banquero natural de la Federación Nacional de
Cafeteros, la cual por su medio irriga fondos para la compra de cosechas. En
las zonas cafeteras hace préstamos para conservación y mejora de cafetales, así
como para la recolección y para la diversificación de cultivos en zonas
propicias. Es accionista de corporaciones financieras como la del Valle, la de
Caldas y la Nacional. Posee filiales en Nueva York y Panamá.
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